周生与成生是同窗，成生年幼且家贫，周生经常帮助他。
一天成生来周家看望周生，刚坐下，就有人来报，家仆被人打了。原来，*尚书家的牛踩了周家的庄稼，两家仆人发生了口角。*家仆人回家告状，*尚书下令捉拿周家仆人，送到了县衙，县令不问原由，杖打了周家仆人。
周生大怒，要去找*尚书讨要说法。成生一把拉住，苦苦相劝，官字两个口，你这样去是要吃亏的，周生只好作罢。
周生越想越气，*尚书暂且不提，县令为何有失公允。天一亮就要去县衙状告*家仆人。
县令看完状子，撕个粉碎，怒斥周生以下犯上，捉拿入狱。*尚书找到了县令，两人买通了海盗，让他们诬陷周生是同*。不久，周生遭遇了酷刑，功名也被革除了。
成生去牢里看望周生，掩面痛哭，提出应该去京城告御状。周生犹豫了，成生当即提出，愿意为朋友两肋插刀。
成生披星戴月，不敢耽误，很快就赶到了京城。一日皇帝外出打猎，成生拦驾喊冤，皇帝收了他的状子，下令复审案子。
*尚书听到消息，找县令密谋，处理掉周生。县令下令狱卒让周生禁食。刑部很快就来提审周生，周生奄奄一息。刑部大怒，流放了县令。*尚书散尽家财，上下疏通，才未获罪。
很快，周生被无罪释放。成生经此一事，看破红尘，准备隐居。成生询问周生的意思，周生不愿抛家弃子，两人各奔东西。周生一如既往地接济成家。
八年后，成生回来了。两人相聚，热泪盈眶。周生问成生，这些年去哪了。成生说，闲云野鹤，以天为盖，以地为舆。成生问周生，这些年过得怎么样。周生说，娱妻弄子，还算美满。周生追问成生住址，成生答道，在崂山清宫。
两人把酒言欢，共叙情长，直到深夜。周生醉酒，隐约做了个梦，再醒来，胡子没了，竟然变成了成生的模样，成生也不见了。
天不亮，周生就出发去崂山，路遇成生弟子，两人结伴而行。数天后，来到清宫门前，成生出门相迎，设宴招待。
周生连忙询问变脸的事情，成生劝周生莫急。三巡酒后，周生打了个盹，一摸胡子，脸又变回来了。
隔天，周生要回家，成生再三挽留，于是又住了三天。一天傍晚，周生正在打盹，迷迷糊糊听到成生说，收拾好了，咱们出发吧。
周生起身跟上成生，天擦黑就到家了。周生请成生进屋坐坐，成生摇摇头，去路边等着了。
周生敲了敲门，无人应答，于是翻墙而入，穿过几道门，来到内室。屋内灯火辉煌，窗上有两道人影。
周生蹲在窗边，戳破窗纸，看到妻子竟然在跟仆人喝酒，好不亲热。周生气急败坏，准备破门而入，转念一想，双拳难敌四手，于是返回去找了周生，如实相告，请周生相助。
两人捡起石块，冲向内室，愤然砸门。仆人仓皇逃窜，成生眼疾手快，砍下了仆人的一只胳膊。周生怒审妻子，原来周生入狱时，两人就好上了。周生怒不可遏，拿过成生的剑，结束了妻子。
成生拉过周生，原路返回。周生一惊，醒了过来，惊讶地把梦说给了成生听。成生笑了笑，拿出了剑，剑上沾满了血。周生一时分不清梦境与现实。
隔天，周生出发回家，请成生作陪。数天后，两人到了周家门口，门庭冷落，荒草丛生，屋内没人。
周生去了弟弟家，弟弟抱着他哭诉道，哥哥走后，有贼人深夜闯门，杀了嫂嫂，虽已报案，但官府到现在，还没有找到凶手。周生愣了很久，嘱咐弟弟莫再追究。
弟弟带来了侄儿，周生对儿子交代了几句，就转身离开了。周生来到野外，找到了成生。弟弟带着侄儿追了一路，周生笑了笑，说道，回去吧，人生苦短，浮生若梦。成生挥了挥衣袖，两人不见了。
周生的弟弟不善打理家业，周家很快没落，弟弟带着侄儿勉强度日。一天早上，弟弟看到桌台上有一封信，上面有大哥的字迹，写着弟弟亲启，打开一看，是块指甲。
弟弟赶忙出门找大哥，却扑了个空。再回来，桌台竟然变成了金的。他连忙又把指甲放到铜铁上，铜铁很快也变成了金子。
很快，周家又富了起来。周生的弟弟分给了侄儿千两*金。邻居都说，周家人会点石成金的法术。
经历周生入狱一事，成生厌世，无心红尘，一心修仙。周生恋世，依然向往老婆孩子热炕头。成生学成归来，知晓了周生妻子的秘密，借用梦境，帮周生变脸，发现真相，参悟红尘，一起成仙。
